315和解平台
今年下半年以来，严监管持续。据《证券日报》记者不完全统计显示，7月份单月，银保监会共处罚39家险企，包括25家专业中介机构(含保险经纪公司)，11家财险公司，3家寿险公司，此外还有1家银行兼业代理机构也被罚。这40家机构合计被罚1644万元。
尽管被罚专业中介机构数量占多数，但财险公司罚金却占了“大头”。据《证券日报》记者梳理，7月份银保监会合计对11家财险公司罚款约1040万元，占比达到63%，其中有4家财险公司合计被罚797万元，占比近五成。
罚金位居第二位的是专业中介机构，7月份银保监会对专业中介罚款达427万元。而银保监会对寿险公司与兼业中介的罚款金额较少，合计不足200万元。在监管部门对寿险公司产品研发、销售等环节严监管后，寿险公司违规行为明显减少，专业中介罚金升至第二位。
11家财险公司
被罚超千万元
龙头财险公司的罚金依然占据了保险行业罚金的绝大多数。统计数据显示，7月份银保监会合计对11家财险公司罚款约1040万元，其中有4家头部财险公司合计被罚797万元，占比近五成。
以单笔处罚金额最多(单笔处罚超过100万元)的某上市公司旗下财险公司为例。内蒙古保监局披露的信息显示，经查该财险公司鄂尔多斯中心支公司存在以下违法行为：
一是编制虚假资料。2017年该公司鄂尔多斯中心支公司不实列支宣传活动费30万元、燃油费17.16万元，合计47.16万元，用于发放业务人员维护费用以及业务激励费用。
二是虚构中介业务。该财险公司将与其合作的代理机构业务虚挂至其他个人代理人名下，并通过个人代理人将手续费转支付给实际合作代理机构，合计保费80.61万元，手续费31.1万元。
实际上，《证券日报》记者对上述11家财险公司处罚原因梳理显示，财务数据不真实(包括编制虚假资料)、给予投保人合同外利益等为今年以来财险公司被罚的重灾区。
再以合计处罚金额最高的另一家上市险企旗下财险公司为例。据《证券日报》记者统计，该财险公司10家分支机构(分公司、支公司)被多地保监局合计罚款300余万元，罚款原因也集中在虚列费用、编制虚假资料、给予投保人其他利益。
车险拼费用
竞争白热化
实际上，无论是虚列费用、还是编制虚假材料，均与财险公司在车险市场的“拼费用”不无关系。
年初以来，监管压力倒逼财产险公司强化费用管控，银保监会(不含地方监管局)针对险企违规经营累计开出42张监管函和25张行政处罚书，尤其关注财车险等财险销售端的市场乱象，共计约31家财产险公司受牵连。
就今年财险处罚频发的情况，东北证券研报认为有以下三大原因：其一，车险是红海市场，险企间的手续费竞争尤为激烈;其二，商车二次费改落地后，部分险企为了抢占市场份额，将赔付节省的费用转投销售环节;其三，为了迎合监管要求，调低费用率(调高赔付率)。
激烈的市场竞争及拼费用，也导致了部分中小险企综合成本率上升。东吴证券分析师胡翔分析认为，近年来财险业务综合成本率上行压力加大，核心原因在于：一是车险激烈的市场竞争导致各公司加码营销费用，费用率上行削减承保利润;二是行业巨头以“价格战”争夺市场份额，保费充足度下滑影响赔付率。
尤其是，车险费改深化带来更宽松的自主定价空间，拉低折扣下限、加剧市场竞争。车险三次费改进一步放宽四川、山西、福建等地区的自主核保系数和自主渠道系数，且市场预期下半年可能向全国推广。根据新系数测算，车险最高折扣率有望低至基准保费的20%，例如厦门地区最低折扣系数=0.7(自主核保系数)*0.7(自主渠道系数)*0.4(NCD无赔款优待系数)=0.196。因此，业内人士预计后续件均保费将进一步下滑，定价能力差的中小公司赔付率承压。
龙头财险公司被罚
虽多但影响小
在“拼费用”的过程中，虽然大型财险公司被罚金额和频率较高，但大型财险公司与中小型财险公司付出成本却大相径庭。
“市场份额角度，中小公司在费改压力下可能逐步退出车险市场(承保利润率很薄，必须形成规模效应)，而龙头公司凭借对车险产业链的深度把控，及数据、定价、服务等优势，预计市场占有率仍将提升，车险市场的寡头垄断将进一步深化。” 胡翔认为。
《证券日报》记者近期获得的多份独家数据也印证出，今年一季度，上市财险公司等大型险企综合成本率、综合赔付率和综合费用率均呈现稳中有降态势，而一些中小财险公司这三项指标却有所上升。
例如，上述在7月份处罚金额合计最多的某大型财险公司2017年及2018年一季度公司的综合成本率分别为97.26%和95.68%，综合赔付率分别为62.43%和61.18%，整体有所改善。
而上述被罚的另一家中小财险公司今年一季度的综合成本率、综合赔付率和综合费用率均呈现上升态势，这三项指标分别为102.95%、61.74%和 41.20%。其中，综合成本率超过了100%。
