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并购贷款是商业银行向并购方企业发放的，用于支付并购股权对价款项的本外币贷款。2016年12月，《南通市“十三五”金融业发展规划》出台，提出“鼓励银行扩大并购贷款规模，推动金融机构对兼并重组企业实行综合授信”。在这样的大背景下，2017年10月21日，邮储银行南通市分行向南通国有资产投资控股有限公司发放并购贷款2.7亿元，期限7年，用于收购国投交通控股持有的南通港口集团12.32%股权。该项目为邮政储蓄银行系统内首笔线上全流程并购贷款，历时2个月最终落地生根。
一、把握政策，提前布局
2017年5月22日，江苏省港口集团有限公司在南京市挂牌成立，注册资本283.21亿元。这是交通部和江苏省推进全省沿江沿海港口资源整合和一体化改革的重大举措。江苏省属港航企业以及南京、南通、连云港、苏州、镇江等沿江沿海八地国有港口企业，即将整合并入江苏省港口集团。在得知这一消息之后，市分行领导敏锐意识到其中并购整合的业务机会，立即和南通市相关方面取得联系，得知南通方面将由南通国投作为并购主体，并购保华集团和国投交通控股持有的南通港口集团股权。分行公司业务部在行长室直接领导下，迅速成立项目工作组，第一时间拜访客户，向南通国投表达了合作并购事项的意愿。得益于前期的良好维护，南通国投十分重视与邮储银行的合作，不仅向市分行详细介绍了并购的相关安排，还把目前面临的问题向市分行一一阐述，希望市分行可以拿出一个最优方案。
二、顾问服务，融资融智
根据客户要求，市分行项目组向客户出具了该项并购的顾问服务方案。方案首先对并购标的南通港口集团进行了分析。在充分研究当前时点港口航运业发展趋势的基础上，结合南通地区的区位特点，同时借鉴上海港的发展模式，对标的南通港口集团未来发展进行了充分研究。得出结论：南通港作为内河第二大港口，地处长江入海口咽喉位置，区位优势明显。经济环境受益于全球港口航运业的复苏，政策环境受益于“一带一路”和“长江经济带”两大国家战略，同时受益于江苏省港口整合带来议价能力增强，主业向好趋势明显。同时若能通过港区整合释放沿江优质地块，加快发展沿江服务业，能够获得较好的投资收益。并购标的是能够带来良好投资效益的稀缺资产。
在并购交易谈判上，方案对于交易对手保华集团和国投交通控股也进行了充分的调查研究，从股东背景、公司战略、财务情况等方面对交易对手进行了一一梳理，便于南通国投充分掌握交易对手信息，进行竞价谈判。
在具体并购路径上，南通国投希望用最小的代价，完成收购目标。为此，项目组设计了多种并购方案。包括直接收购标的公司股权，发起要约收购保华集团(该集团是一家香港上市公司，持有南通港口集团45%股权，目前市值10亿元港币左右)。在融资方式上，项目组设计了包括并购贷款、并购债券、结构性融资、海外融资等多种融资方式。
市分行的并购顾问服务方案内容充实、逻辑清晰，具有创新性同时完全免费，受到了客户的好评。最终南通国投选择采用直接收购标的公司股权方式，融资方式采用并购贷款。考虑到公平性，并购贷款方案面向社会招标。得益于前瞻性的投标策略，邮储银行于2017年8月2日以第二顺位顺利中标，成为该项目并购贷款合作方。进出口银行凭借其低廉的资金价格以第一顺位中标。
三、总分联动，首单突破
中标之后，市分行迅速和省行和总行汇报该项目，得到了各级行领导的高度重视和大力支持。为提高效率，项目组成员披星戴月，来往于北京、南京和南通，在较短的承诺时间内，完成了项目的申报、立项、审批和签约放款工作。
该业务为邮储银行首笔线上全流程并购贷款业务。由于业务系统刚刚上线，系统录入出现了一些问题。总行系统维护部门密切联系分行业务部门，抓紧配置参数，排除系统故障。强力支撑了该笔贷款的成功发放。
四、全面总结，再接再厉
邮储银行南通市分行深度参与南通市港口整合对于邮储银行继续参与江苏港口整合积累了宝贵经验，亦进一步提升了邮储银行的市场形象和影响力。
据了解，经过整合，南通港口集团将由地方国资全资控股，下一步将继续整合南通市其他优质港口资源，最终并入江苏省港口集团。江苏省港口集团的定位是实施江苏沿江沿海港口、岸线以及相关资源一体化整合的重要平台，沿江沿海主要港口、省级航运企业和临港产业等领域的国有资本投资运营主体。力争通过3至5年的努力，做强上海国际航运中心北翼港口群，促进长三角一体化和江苏经济社会转型发展。邮储银行将继续在江苏港口资源整合大潮中发挥更大的作用。
