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杨国英
保险公司的万能险业务被念“紧箍咒”，保监会整治万能险业务的行动仍在继续，截至2016年12月28日，保监会总共暂停了包括恒大人寿、前海人寿、华夏人寿、东吴人寿等七家险企的互联网保险业务。
保监会暂停部分险企的互联网保险业务，以及后续可能在更大范围内对万能险采取监管措施，初衷是对保险公司的业务结构和资金运用加以规范。应该说，这些措施不仅有助于促使保险公司将更多的精力专注于做精现有产品，加强风险管理，也能倒逼保险公司做强难度更大的基础性的保险保障业务，最终更好地保障投资者的利益。
无法否认，部分险企的万能险产品被暂停，让本就逼仄的居民理财渠道更为狭窄。事实上，居民理财渠道一贯狭窄，加之银行存款利率水平持续走低，也是保险公司万能险产品大热的重要原因，这一情况也导致保险公司基本的保障性产品及业务反而被弱化了。在此背景之下，如何理解万能险产品的理财功能以及更新理财观念、拓宽理财视野，是老百姓需要面对的现实问题。
客观来讲，国内居民的理财观念不成熟，理财实践中往往存在诸多误区，重收益而忽视理财产品风险的情况比较普遍，当然，忽视风险也与理财选择较少有关。高收益必然伴随高风险，保险公司万能险也不例外。然而，在理财市场监管不够严格、部分保险公司不规范的宣传之下，绝大多数投资者通常又没有办法去深入了解保险公司资产端的风险压力，购买高收益万能险产品的投资者自然常常忽视风险与收益之间必然存在较强的匹配度，严谨一些的投资者，至多也只能通过选择口碑、信誉较好的大型保险公司规避可能存在的风险。
规避风险的根本方法，在于通过更新理财观念优化资产配置结构。从我国居民目前投资理财的整体现状来看，买房仍然是最主流的投资方式，但未来房产投资的门槛只会越来越高，收益远大于风险的历史也将一去不返。投资者应该更多关注金融市场逐步开放带来的新机会。
金融市场的开放是大势所趋。A股方面，目前的IPO不仅在持续放量，沪港通、深港通也相继开通，沪伦通的准备工作也在进行中。这都为投资者提供了更多的优质投资标的。目前的问题是，股票投资的显性门槛虽然不高，但有关投资者素质的隐性门槛却易被忽视，多数A股投资者缺少价值投资理念，使得股票投资难以成为居民资产配置中的重要组成部分，这同时反映了我国居民的理财观念及理财市场的发展尚未进入成熟期。此外，2015年以来，我国已经正式成为资本净输出国，长期来看，随着海外直接投资逐渐放开、立法工作的推进，以及国内资产管理机构的国际化，居民未来在海外资产配置方面也会有一些机会。
理财市场目前正处在一个逐渐发展壮大的繁荣期。就监管机构而言，对理财市场科学化、市场化的监管仍然是提升居民投资素养、保障居民投资权益的最重要一环。
(作者系财经专栏作家)
