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■周重耳
面向个人和企业的大额存单终于落地。6月2日，中国人民银行发布《大额存单管理暂行办法》，并从公布之日起施行。《办法》规定，个人认购大额存单的门槛为30万元，大额存单可以转让、提前支取和赎回，还可以用于办理质押。
个人30万元起存
大额存单是由银行业存款类金融机构面向非金融机构投资人发行的记账式大额存款凭证。大额存单的发行主体为银行业存款类金融机构。央行有关负责人表示，大额存单推出初期，将采用试点的方式，首先在自律机制核心成员范围内试点发行。此后，央行将结合利率市场化改革进程，以及大额存单市场发展情况，有序扩大发行人范围。
根据《办法》，大额存单的投资人包括个人、非金融企业、机关团体等非金融机构投资人，以及保险公司、社保基金等。根据不同投资群体投资能力的差异，《办法》在存单起点金额设计上对个人和机构投资人有所区别，个人投资人认购的大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人则不低于1000万元。未来，结合利率市场化推进进程和金融市场发展情况，人民银行可对大额存单起点金额适时进行调整。
同时，大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。据悉，工行有望发布首个大额存单品种。
利率稍高于普通存款
大额存单发行采用电子化的方式，既可以在发行人的营业网点、电子银行发行，也可以在第三方平台以及经中国人民银行认可的其他渠道发行。
大额存单发行利率以市场化方式确定。固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息，浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率为浮动利率基准计息，与现有的储蓄存款以央行基准利率为定价基础不同。
据了解，上世纪60年代初美国大额存单价格比同期限定期存款高出1.25-1.75个百分点。招商银行相关负责人表示，可以将大额存单理解为一种存款的替代品，一般情况下，大额存单的利率将会高过普通定期存款，与保本型银行理财产品的收益率相当。“值得注意的是，大额可转让存单的价格是波动的，当市场利率波动比较大的时候，可能会造成部分储户的损失。”
可流通可获赔偿
央行负责人表示，从国际经验看，成熟金融市场国家的大额存单都可以流通转让，而且活跃的二级市场是推进存单市场发展的重要前提。借鉴国际经验并结合企业、个人等不同投资主体的交易需求，《办法》规定大额存单可以转让、提前支取和赎回。
大额存单转让可以通过第三方平台开展，转让范围限于非金融机构投资人及人民银行认可的其他机构;通过发行人营业网点、电子银行等自有渠道发行的大额存单，可以根据发行条款通过自有渠道办理提前支取和赎回。此外，大额存单还可以用于办理质押。
由于央行此次将大额存单作为一般性存款，因此纳入了存款保险的保障范围内，这也意味着大额存单的保险额度上限为50万元。
业内专家预计，大额存单凭借银行信用背书，同时受存款保险制度的保护，属于无风险收益产品，安全性较银行理财产品更强。同时，流动性又高于普通存款，未来将冲击银行定期存款和保本理财产品。
