■本报记者 王峰

　　日前，西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心、蚂蚁金服集团研究院联合发布的《中国家庭金融调查专题——中国居民杠杆率和家庭消费信贷问题研究》(以下简称《报告》)显示：中国家庭债务占GDP比重为49.2%，远低于美国77.1%的水平。同时，在信贷参与程度上，中国的信贷参与率只有28.7%，也低于美国的78.0%的水平。其中家庭消费信贷的参与率更低，2019年只有13.7%，不到美国的四分之一。中国家庭新增负债只有25%用于消费，消费信贷市场潜力巨大。

　　据悉，《报告》自2011年起启动，通过持续追踪超过355个城市、4万户家庭的债务情况而最终形成。《报告》显示，家庭入户调查可支配收入存在被低估的可能性。经过测算，国家统计局的资金流量表中的可支配收入更贴近现实中的经济情况，2018年人均可支配收入被低估了约18万亿元，相当于每个中国人的人均年收入低估了1.3万元。

　　中国家庭金融调查与研究中心主任甘犁教授表示，收入低估，导致家庭债务风险状况被高估。不过，《报告》指出，虽然中国家庭债务风险可控，但近六成债务集中在房贷上，结构性问题突出。2013年至2018年，人们因为买房而负债，住房贷款占家庭债务比重高达55.6%。值得注意的是，因为多套房负债的占比逐年递增，以2017年到2018年为例，多套房的住房贷款占比从62.9%上升至65.9%，超过了首套房贷款，贡献了60.0%的住户部门消费贷款增量。另外，有47.1%的存量房贷在空置房中，造成大量的信贷资源浪费。

　　甘犁建议：目前我国信贷主要集中在住房贷款领域，尤其是多套房贷款，而且近几年杠杆上升过快。多套房房贷市场的进一步扩张，不仅会增大风险，浪费信贷资源，还会进一步抑制消费，因此有必要适当控制多套房贷款杠杆率，进一步提高多套房首付比例。《报告》还指出了一个最新的趋势，在经济发展水平较弱的非一二线城市和低收入人群，因为银行贷款很难覆盖，所以很多家庭通过非银行消费贷款满足其需求，普惠型消费信贷受到欢迎。

　　甘犁指出，非住房普惠型小额消费贷渗透率低、基数小，在居民负债中占比小，且主要用于满足日常生活需求，有助于激发国内的消费潜力，提升消费水平，改善居民生活质量。尤其是基于线上、线下真实消费场景的精准消费信贷也有助于预防消费信贷流向房市、股市，以及进行不当投资的行为。建议鼓励有场景的消费信贷，同时促进普惠型场景类消费信贷的发展，定向解决我国数亿消费信贷不足人群的普惠性贷款难题，推动我国消费下沉。

编辑：刘军

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