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“银行系”险企倚重银行渠道销售中短存续期产品的现状正遭遇现实挑战。近期，集中公布的非上市险企年报数据显示，9家“银行系”险企中仅中荷人寿一家出现了亏损。
具体来看，2017年中荷人寿营业收入为46.93亿元，同比增长31.46%;而其财报显示，营业支出高达47.60亿元，增速达34.65%，高于营业收入的增速。这使得中荷人寿2017年在营收业绩不错的情况下，从2016年盈利1.35亿到亏损6621.59万，相较2016年同期净利润减少超过2亿元。
长江商报记者梳理中荷人寿历史数据发现，自2012年实现盈利以来，中荷人寿连续5年处于盈利状态，但营业利润均仅在5000万以下，而2016年则通过所得税费用等的调节，净利润首度超过亿元。
“‘银行系’保险公司此前有着背靠银行的渠道优势，曾靠大股东就能赚个‘盆满钵满’，而当下市场正在发生变革，‘银行系’险企对长期的保障性寿险的发展能力积累不够，目前正在‘补课’。”6月17日，有保险专家对长江商报记者表示，“从销售产品的设计、营销队伍的建设到内部管理系统的创新，都需要发力。”
成立15年后再现亏损6621.59万
在“银行系”险企2017年净利润纷纷“报喜”的同时，外资“银行系”险企中荷人寿成了突出的一个关注点。
年报数据显示，2017年公司的营业收入为46.93亿元，同比增长31.46%;保险业务收入达40.21亿，同比大增39.13%;投资收益7.13亿，相比2016年同期增长1.67%;已赚保费收入达39.79亿，比2016年同期增长39.13%。
在2017年行业营收增长相对乏力的普遍情况下，中荷人寿的营收业绩相对较为亮眼。
然而，让外界疑惑的是，尽管营收及保费收入以近四成的速度增长，中荷人寿的利润却不升反降。
中荷人寿2017年年报显示，其营业利润为-6729.20万，相比2016年的3465.53万，营业利润减少一亿多;通过所得税费用等的加减核算，中荷人寿最终净利润为-6621.59万元。这也使得其综合收益总额从2016年的-2240.80万减少到-1.38亿元。
历史数据显示，中荷人寿成立于2002年11月，目前由北京银行股份有限公司和法国巴黎保险集团各持股50%，属于有“银行系”背景的外资保险公司。在2012年，借助股东北京银行的银保渠道优势，其首度实现净利润1210.48万元的盈利局面。此后2013-2016年4年间，中荷人寿净利润分别为1858.58万、2886.78万、4265.19万和1.35亿。
从营收情况来看，中荷人寿在2012-2016年间已赚保费收入分别为17.53亿、21.17亿、25.02亿、23.22亿以及28.60亿。
2017年为其保费收入和保险业务收入增速最为其6年间最快的一年，然而伴随收入激增的同时，出现了成立15年后的再现亏损局面。
在2012年-2016年5个盈利年头，营业利润并不算高。以2016年其净利润高达1.35亿这一年的年报情况来看，长江商报记者注意到，该公司2016年营收高达35.70亿，营业利润却仅为3465.53万元，利润总额为3491.79万，通过1.00亿的所得费费用的累加调节，其2016年净利润达到1.35亿元。而在2012-2015年，除了2015年出现的缴税情况，所得税费用对净利润的影响几乎并不明显。
传统寿险保费收入增161.03%
营业收入的增长和保费规模的扩大，让中荷人寿在经营开支上出现明显上涨。具体来看，其提取保险责任准备金达25.11亿，相较2016年的16.86亿增长48.93%;同时，其手续费及佣金支出在2017年达到4.56亿，相比2016年的3.26亿增长39.88%;另外，中荷人寿2017年的赔付支出达6.99亿，相比2016年同期的5.36亿增长30.41%;其退保金也相比2016年同期出现一定程度的增长，达到2.3亿元。
从中荷人寿的业务构成来看，其2017年保险业务收入的增长主要来自传统寿险的业务收入的增长。2017年其传统寿险业务收入高达18.22亿，多年来首度超过分红险的收入，相比2016年同期的6.98亿，传统寿险这一险种收入增速高达161.03%，占中荷人寿保险业务收入的比重高达45.31%。
反观在银保渠道盛行的分红险、万能险等险种，中荷人寿在2017年度这两种险种保费收入均出现了下降。其中，分红险保费收入15.16亿，相比2016年同期的17.72亿下降14.45%;万能险保费收入仅323.66万，相比2016年的310.57万进一步出现下降。
“寿险长期险规模不上来的情况下，支出大于收入的情况较为普遍。中荷人寿在重走此前不少寿险公司做传统寿险业务的‘老路’。规模做大后，营业支出、投资收益上均会出现改善，进而改善营业利润情况。”有资深保险人士对长江商报记者直言。
中荷人寿2018年1-4月原保险保费收入16.29亿，其中代表中短存续期产品业务保户投资款新增交费仅为2891.14万元，相比2017年同期，中短存续期产品业务所占比重进一步下降。
增资4亿改善偿付能力
尽管中荷人寿的传统寿险业务出现快速发展，但从其2017年年报中排名前五的保险产品经营信息情况上来看，年金险、分红型两全险等仍占有很大的比重。
年报信息显示，2017年中荷人寿排名前三的三款产品当年累计原保险保费收入为11.87亿元，占当年保险业务保费收入的29.52%，接近三成比例，而这三款产品有两款为年金保险，一款为分红型两全保险。另外，在其2017年保险收入中，分红险的业务收入为15.16亿，占全部保险业务收入的比重仍达37.70%。
2018年一季度偿付能力报告则显示，中荷人寿今年一季度末核心偿付能力充足率为150.7%，综合偿付能力充足率为177.0%，相比上季度核心偿付能力充足率出现微幅改善，而综合偿付能力充足率则微幅下降。
事实上，2017年一季度，中荷人寿的核心偿付能力充足率曾一度降为130.8%，综合偿付能力充足率162.0%，有逼近监管考核红线的趋势。
此种背景之下，中荷人寿2017年年报称，在2017年4月，公司增资4亿元获中国保监会批复。若扣除4亿元增资，公司的综合偿付能力充足率由178%降至155%，较2016年底降低约11个百分点，主要原因在于 2017 年负债贴现率下行及业务增长，提高了资本要求。
在中荷人寿2018年一季度偿付能力报告中还提及，截至2018年3月末，公司现金及现金等价物余额为8.08亿元。公司账面流动资金充裕，整体账户均为现金流入、流动性充足。
而其2017年年报数据则显示，2017年末现金及等价物余额仅为2.29亿，相比2016年末的9.98亿，出现大幅减少的情况。该年报也显示，2017年现金及现金等价物金额增加为-7.59亿。
此外，中荷人寿2017年年报财务报表还显示，实际注册资本为23.5亿的中荷人寿，截至2017年12月31日年末，所有者权益合计为18.68亿，为弥补的亏损为3.70亿，其他综合收益为-1.12亿。
