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随着中国经济的持续发展，居民的可支配收入不断增加，普通投资者对于理财的认知也逐步加深，投资意愿增强。银行零售理财产品以其风险较低、收益可观的特性成为了普通投资者资产保值、对冲风险的首要选择。另一方面，随着相关监管条例的逐步收严，2016年大行其道的同业理财业务或面临规模骤降的局面，投机性的规模扩张行动将明显减少，规模稳步增长的零售理财业务更符合监管倡导的模式，凸显了零售理财发展的潜力。
零售理财不仅是整个银行理财业务中最重要的一类品种，还是银行从事财富管理业务的最重要突破口之一。财富管理的本质是基于客户的需求而提供一揽子财富管理服务，而零售理财产品及服务能够提供客户财富管理过程中的核心功能。所以，零售理财能力的综合评价和单项评价，不仅对于投资者有着较为重要的投资决策参考价值，而且对于各家银行进行财富管理业务规划也有着一定的参考意义。
不同于对公理财市场，零售理财市场存在明显的市场分割。在相对分割的细分市场中，中小银行有希望取得在零售业务上取得一定的竞争优势，所以众多区域中小银行纷纷提出“大零售”战略并积极在财富管理业务条线布局及实施。零售理财能力评价体系的编制和定期发布，有助于检验各家商业银行零售理财战略的实施效果，并及时向公众传达。
基于上述背景，我们在2017年初编制了《2016年普益标准银行零售理财能力排名报告》。该份报告与我司年初推出的《2016年普益标准银行理财综合能力排名报告》有较大区别，主要分为两大部分，为“分类测度指标”及“调查问卷”，分别从定量与定性两个角度对银行零售理财业务进行考量。在“分类测度指标”的制定中该份报告移除了“风险控制能力”及部分“信息披露规范性”的考核，重新引入了“零售理财渠道营销能力”和“零售理财发展程度”两大指标，并对发行、收益、丰富性三个角度的指标进行了调整，使其更加适用于零售理财的排名。在零售理财业务稳步发展阶段，该报告能帮助银行了解其所处的位置，并明晰自身的优势及劣势，对于其该类业务发展方向的调整有较大参考意义;对于投资者而言，该报告能助其了解市场全貌，为其理财产品的购买提供较强的参考价值。
此次银行理财能力排名以2016年度为观察期。我们对观察期内各家银行的零售理财产品进行统计与评价，同时辅以评估问卷调查的形式对各家银行理财业务的产品研发、投资管理、产品销售、信息披露等方面进行考察与分析。本次排名对象为所有在本年度发行过产品的内资银行或本年度未发行产品但有产品存续或到期的内资银行，共计424家;其中包括全国性商业银行18家(国有银行6家、股份制商业银行12家)，城市商业银行118家，农村金融机构288家。本次排名囊括了所有预期收益型产品(包括封闭式、半开放式和全开放式产品)和净值型产品。
我们的数据来源于银行通过公开渠道披露的信息、与银行签订的数据交换协议及每季度银行反馈的动态问卷，问卷数据以2016年4季度所返问卷为基础，问卷中动态问卷的反馈信息中涵盖了各家银行动态时点的产品发行总量，再结合前两个渠道的数据，我们对2016年末银行理财产品存续规模总量进行了估计。以2016年全年为观察期，424家商业银行(不包括外资银行)2016年末个人理财产品存续3.43万款，存续规模15.31万亿元。
从发行主体类型来看，2016年末全国性银行在个人理财产品存续数量和存续规模上处于领先地位，城商行次之，最后是农村金融机构。其中，全国性银行(包括国有银行和股份制银行)存续数量1.29万款，存续规模12.21万亿元，占个人存续总余额的79.77%;城市商业银行存续数量1.32万款，存续规模2.44万亿元，占个人存续总余额的15.93%;农村金融机构(包括农商行、农信社、农合行)存续数量0.82万款，存续规模0.66万亿元，占个人存续总余额的4.29%。
本次排名也展现了各类银行在零售理财端的不同特点。如综合排名第一的招商银行大力拓展净值型产品，促其日均在售产品得分领先，斩获发行能力第一;存续规模最大的工商银行收益能力相对较低，表现出该行客户忠诚度较高;邮储银行依托其邮政特性在零售渠道营销能力上表现突出，网点数量大幅领先其它银行，展现了较强的零售理财潜力。
2016年上半年，受连续2014年以来持续多个季度降准降息的影响，整体市场流动性呈现宽松态势，不过随着M2增速的下跌、服务业PMI的逐步走强，以及年中时点效应的影响，市场流动性收紧迹象隐现，并最终表现为零售理财收益的小幅向上。至2016年3季度，央行提出DR007更适合作为基准利率指标，表明央行不在维持市场流动性高度宽松状态的态度，零售理财产品收益也随即在3季度末出现了明显向上趋势。而年末多因素共同作用下的资金荒局面也加速了零售理财产品收益的上行幅度，12月末已有多款个人理财产品收益冲上4.5%。
和对公理财产品在2016年的大起大落相比，零售理财业务在2016年仍保持了31.53%的规模增速，但各季度涨势相仿，稳步攀升，表现出了更强的稳定性。随着监管的收严，同业理财规模面临着大幅收缩的局面，在2017年，零售理财业务仍将成为绝大多数商业银行理财业务发展的重心。
另外需要注意的是，随着一行三会统一资管行业监管的临近，零售理财业务的变革也迫在眉睫。据透露的消息显示，保本类理财产品的发行或将被禁止，这喻示着银行理财“刚性兑付”被打破的时间已不甚遥远，银行理财的潜在风险会有明显提升。同时，随着监管统一，穿透监管的难度降低，监管层或将对期限错配的问题进行重点规范。但是对于封闭式理财产品，如果不进行期限错配，现有资产很难满足其丰富的产品线，同时银行内部调控风险难度将大幅增加。面对该问题，商业银行最有效的调整手段即是大力发展开放式及净值型产品，由于开放式及净值型产品可以不设置产品结束期，不受期限错配约束，商业银行向开放式或净值型产品转型的步伐或将提升。面对监管的持续收严，银行零售理财如何通过提升主动管理能力，加强零售渠道建设、丰富产品类型来保证稳步发展是行业需要思考的重要一点。
零售理财能力综合排名：招商银行、中国农业银行、中国工商银行、中国民生银行和中信银行居全国性银行前五;南京银行、江苏银行、北京银行、上海银行、杭州银行、宁波银行、青岛银行、哈尔滨银行、包商银行和河北银行居城市商业银行前十;广州农村商业银行、江苏江南农村商业银行、北京农村商业银行、上海农村商业银行、青岛农村商业银行、广东顺德农村商业银行、江苏常熟农村商业银行、东莞农村商业银行、广东南海农村商业银行和浙江绍兴瑞丰农村商业银行居农村金融机构前十。
2016年度，全国性商业银行中，零售理财能力综合排名前五的银行依次是招商银行、中国农业银行、中国工商银行、中国民生银行和中信银行。
分类指标测度中，招商银行取得了零售理财综合能力第一的成绩，大幅领先其它银行，其主要原因为招商银行零售理财存续规模较大且整体收益拔尖，同时产品的丰富性程度也较高，其中拥有大量的净值型产品是该行的特色;中国农业银行位居综合理财能力排名第二位，该行除产品收益较高外，常年着力于“三农”服务也使其渠道的覆盖能力极强;中国工商银行在零售综合理财能力排名中获得第三名，该行整体表现优异，拥有最大的存续规模，不过产品收益能力相对较低，使其略微落后于中国农业银行。
全国性银行零售理财能力综合排名中国有银行表现亮眼，四家国有大行进入前十行列，其中中国农业银行和中国工商银行更是分列二、三位。综合而言，全国性银行在零售理财综合得分上差异较大，反映出各家银行的零售理财业务阶段各不相同。
2016年度，城市商业银行中，理财能力综合排名前十的银行依次是南京银行、江苏银行、北京银行、上海银行、杭州银行、宁波银行、青岛银行、哈尔滨银行、包商银行和河北银行。
2016年城市商业银行零售理财综合排名中，各银行之间分数差距较全国性银行更为明显，凸显了各城市商业银行的差异化发展策略。其中，仅有南京银行及江苏银行位居80分以上，明显领先于其它城市商业银行。从全年来看，南京银行在零售理财发行能力、零售理财收益能力和零售理财产品丰富性3个方面均位居第一，促使其荣登城市商业银行第一的位置，江苏银行在各子维度均位居前列，凭借稳定的综合表现暂居第二。北京银行以较强的零售渠道营销能力位居第三名，同时在零售理财发行能力、零售理财发展程度上均表现优异，综合排名第三。位列第四、五位的分别是上海银行和杭州银行。
农村金融机构中，2016年度理财能力综合排名前十的银行分别为广州农村商业银行、江苏江南农村商业银行、北京农村商业银行、上海农村商业银行、青岛农村商业银行、广东顺德农村商业银行、江苏常熟农村商业银行、东莞农村商业银行、广东南海农村商业银行和浙江绍兴瑞丰农村商业银行。
从各子项来看，农村金融机构在零售理财端的竞争较综合理财(包括个人、机构、同业)更为激烈，没有出现一家独大情况。零售理财综合排名第一的广州农村商业银行仅获得收益及产品丰富性两个子维度第一，与综合排名的包揽情况有较大差异。排名第二的江苏江南农村商业银行获得了零售理财发展程度的第一名，且其余各子维度表现良好，与第一名差距极小。北京农村商业银行位居第三名，该银行在发行能力以及零售渠道营销能力上获得第一。从得分来看，农村金融机构在零售理财产品丰富性及零售渠道营销能力上与其它两类银行仍有一定差距，随着农村金融机构的逐步发展，该差距应呈现逐步缩小的趋势。
