5月26日，中国银行首支不良ABS“中誉2016年第一期不良资产支持证券”(下称中誉第一期)和招商银行首只不良ABS“和萃2016年第一期不良资产支持证券”(下称和萃第一期)均完成簿记发行，并获超额认购。

　　其中，中誉第一期全场认购倍率3.07，边际倍率2.5，优先档票面利率为3.42%，次级档为溢价发行;和萃第一期优先档认购倍率为2.28，次级档认购倍率接近2，优先档票面利率为3%，次级档为平价发行。

　　一位国内评级公司分析师表示，中誉第一期的发行成本比和萃第一期发行成本高，主要原因有两点，一是中誉第一期基础资产为对公类不良，笔数较少，回收要比和萃第一期的信用卡不良不确定性更大，二是中誉第一期预计到期日比和萃第一期晚。

　　中誉第一期规模3.01亿元，其中优先档发行金额2.3478亿元，占比78%，评级为AAA级，票面利率为3.42%，预计到期日为2019年3月26日。次级档发行金额6622万元，占比22%，预计到期日2021年3月26日，无票面利率，最终溢价发行，发行价格为101元，次级投资者为中国信达资产管理股份有限公司。

　　此外，中行作为发起机构，将持有将分别持有中誉第一期全部发行总额的5%，且分别持有优先档和次级档各5%。

　　根据中誉第一期发行文件，中誉第一期超额抵押比率为416.55%。入池基础资产为不良信贷资产，包括次级类和可疑类贷款，其中次级类占96.69%。入池基础资产涉及42个借款人共计72笔贷款，未偿本息余额为12.54亿元，预计可收回金额为4.22亿元。截至中誉第一期封包，已回收金额约1.8亿元。

　　和萃第一期发行规模2.33亿元，其中，优先档发行规模1.88亿元，占比80.69%，评级为AAA级，票面利率为3%，预计到期日为2017年1月26日。次级档0.45亿元，占比19.31%，预计到期日为2018年5月26日。

　　和萃第一期的次级投资者为四大AMC之外的机构投资者。除此，招行作为发起机构，将分别持有和萃第一期全部发行总额的5%，且分别持有优先档和次级档各5%。

　　截至5月22日，和萃第一期入池资产包已实际回收1.64亿元，占全部优先档发行金额的87%。

　　根据和萃第一期发行文件，和萃第一期超额抵质押率为900.30%，基础资产为信用卡个人消费类不良贷款，包括次级类、可疑类和损失类，其中，损失类占比53.07%。入池基础资产共涉及60007 户借款人，60007 笔信用卡不良资产，全部未偿贷款本息总额为20.98亿元，预计回收金额为2.97亿元。

　　中行和招行均为首批不良资产证券化试点银行，此外，试点银行还有工行、建行、农行、交行。首批不良资产证券化试点总规模为500亿元。　　(杨巧伶)

编辑：苏晓

分享到： 

【打印本页】【关闭页面】