315和解平台
■本报记者 聂国春
2月27日，央行宣布再次下调存贷款利率，一年期存款利率降至2.5%。在利率下调、实体经济下滑的背景下，普通百姓该如何保住自己的钱袋子，获得属于自己的投资收益呢?
盘点近几年的理财市场，不难发现其越来越像时尚界，产品的流行速度越来越快，销售渠道变得越来越广。从银行理财的快速增长到余额宝等“互联网宝宝”的异军突起，从理财型保险的热卖到P2P投资的火热，从互联网保险的兴起到网购白条的萌生，一个泛金融的理财时代正在来临。
面对让人眼花缭乱的理财选择，普通消费者既不能盲目追新，也不能一味求稳。认真审视自身的家庭财务状况，紧跟经济新常态，找准热点，把握节奏，投资理财方能增加胜算。现在就来和大家说说羊年的理财趋势和应对策略。
银行理财转型净值型产品
随着利率进入下行通道，银行储蓄显得越来越不划算，购买银行理财产品成为很多消费者的选择。相关数据显示，2014年银行理财规模约为40多万亿元，相对于2013年的56.43万亿元下滑程度比较明显。
随着股市走牛，互联网金融继续高速发展，银行理财产品的优势逐渐下降。另一方面，受资金面宽松影响，收益率难以持续回升，普益财富的专家预计，2015年理财产品收益率将继续下滑。不过，银行理财产品规模下降幅度不会很大，毕竟其客户群基础庞大，安全性高，对于风险厌恶者来说，银行理财产品仍是最佳理财工具。
值得注意的是，2014年12月4日，银监会下发《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》，要求商业银行必须将预期收益率型产品管理费收入的50%计提风险准备金，其他产品(净值型产品、项目融资类产品、结构性产品等)为10%。这将导致银行发行预期收益型理财产品的积极性下降，转为推行净值型产品。对于消费者来说，净值型产品没有具体的投资期限及预期收益，不确定性增加。
保险理财主打费率改革牌
春节前，保监会正式宣布放开万能型人身保险的最低保证利率。在稳步推进人身保险费率政策改革中，将前端产品定价权交还保险公司，产品预定利率(或最低保证利率)由保险公司根据市场供求关系自主确定;后端的准备金评估利率由监管部门根据“一篮子资产”的收益率和长期国债到期收益率等因素综合确定，通过后端影响和调控前端合理定价，管住风险。
在放开普通型人身险预定利率后，放开万能型人身保险的最低保证利率成为寿险费率改革的第二步。保监会人身保险监管部主任袁序成表示，未来，保监会将继续推进第三步——放开分红型人身保险预定利率，力争早日实现人身保险费率全面市场化。费率改革扩大了保险公司的定价自主权，市场上的差异化经营将更加明显，这也给了消费者更多的选择空间。记者了解到，2015年险企“开门红”产品延续去年特点，仍以理财型产品为主。
目前，保险理财产品包含万能险、投连险、分红险三类，市场上万能险产品实际年化收益率集中于5%至6.5%之间，相对银行理财产品略有竞争力。受益于股市的上涨，投连险收益也开始水涨船高。而个人递延型养老保险试点、拓宽险企投资渠道等一系列政策面的红利，将给保险消费者带来实实在在的收益。
传统“宝宝”退化成现金工具
2014年年初，余额宝风光无限，年化收益率直逼7%;资金规模也急剧膨胀，成为了世界上最大的一支货币基金。在余额宝的带动下，各种“互联网宝宝”产品蜂拥而上，银行也紧随其后推出类余额宝产品。“银行理财产品都要5万元起投，门槛太高了，而‘余额宝’、‘理财通’只要几百、几千元就能买。”不少“宝”粉如是表示。一时间，“互联网宝宝”成为了理财菜鸟们的首选投资工具。
然而，随着银行间资金紧张状况的改善，余额宝的收益率大幅回落到4%左右。除了收益率下降之外，各系宝宝同质化严重，应用功能单一也让投资者日趋疲软、热情消退。随着货币市场化进程的推进、货币基金优势的消失，依赖于货币基金的传统宝宝类理财产品也将逐步走向衰退。不过，在理财专家看来，把余额宝当成现金管理的工具仍是不错的选择。而对于消费者来说，收益只是其次，能享受到各种额外的便捷服务才是关键。比如余额宝产品可以在兼顾投资的同时，很方便地进行购物消费，资金在需要时能实时付账。再如，汇添富基金的现金宝，可对40家银行的信用卡进行跨行免费还款，最快1秒实时到账，可算是生活好助手。专家建议，消费者在选购“宝”类产品时，更应注重其附加功能。
P2P投资进入平台分化期
融360发布的《2014年度互联网金融理财报告》显示，截至2014年底，P2P网贷平台数量达到1613家，较2013年增加了900家以上。
在新网贷平台激增的同时、P2P“跑路潮”也接连上演。2014年10-12月，每月的P2P问题平台数分别为38家、40家、92家。近日，上海百银金融信息服务(集团)有限公司高管跑路，投资人2亿元钱款如同打了水漂。
在业内人士看来，这种冰火两重天的景象正说明网贷行业洗牌在即。事实上，网贷行业这块大蛋糕正在被各大机构看中，银行、保险、上市公司等机构纷纷进军互联网金融领域，形成了上市系、银行系、国资系及民营系四类网贷平台。银湖网总裁赵伟平认为，2015年网贷行业将开始分化，好的平台可能更好，但如果没有跟上发展的步伐，就会有被淘汰的平台。
随着竞争的加剧，网贷利率也开始下降。融360重点监测的325家网贷平台数据显示，2014年平均年化收益率为17.4%，行业总体收益率呈缓慢下降趋势。融360理财分析师认为，2015年，随着监管细则出台的临近，网贷行业的规范化发展指日可待，P2P行业发展规模有望继续大幅增长。但是，出于规避法律政策风险的考虑，以及投资者降低收益换取资金安全的需求，P2P网贷行业整体利率将继续呈递减趋势，高息平台比例也将逐步下降。
专家提醒，投资P2P不能只看收益。面对行业的分化，投资者更要精选平台。在选择平台时，首先可考虑“背景”过硬的平台;第二，从项目本身出发，不要将资金集中于某一个借款标，而要分散至几个、几十个借款标，这样才能防止一损俱损。需要注意的是，有些消费者看到有些P2P年化收益率高达18%甚至20%以上，就把全部家当拿去投资，这是很冒风险的。建议资产要合理配置，投资P2P的资金最好不要超过全部投资资产的30%。
网购贷款促力普惠金融
喜欢网购的消费者最近可以发现，在淘宝和天猫的支付页面上，出现了一个名为“花呗”的新选项。这是蚂蚁微贷新推出的一个网上消费贷款产品。电商平台会根据消费者平时在网络上积累的数据，对个人信用状况进行评定，据此给出一个贷款额度。通过使用这个贷款额度，消费者在购物时可以“这月买、下月还”，也可以选择支付宝余额、余额宝、红包、集分宝，进行多种形式的组合支付。
继“花呗”后，苏宁易购也推出了“零钱贷”。消费者只要在苏宁零钱宝中有余额，就可以获得同等额度的“零钱贷”，在苏宁易购用“零钱贷”购物，消费金额30天后才从零钱宝中扣除，而这30天内，这些消费资金仍在零钱宝中帮消费者赚钱。
事实上，“花呗”、“零钱贷”与更早推出的京东“白条”并无二致，都是先消费后付款。截至2014年12月底，京东“白条”已授信千万元、有上百万用户使用。记者了解到，这种在消费中理财的方式正在吸引越来越多的年轻人加入。网上消费贷款让更多人开始感受个人信用带来的便捷，也享受到普惠金融带来的益处。不过，专家也提醒，网购贷款和信用卡消费一样，都有一定的还款期限。目前，网购贷款的期限均比银行信用卡免息期短，消费者购物时应注意，超期未还将被额外收费。
