图为票据理财网站页面介绍的所谓零风险理财。

 

互联网“宝宝”收益率持续下滑、银行6%以上理财产品难觅、P2P平台倒闭频发……与之相反的是，新近推出的票据理财却异军突起，以近7%-9.8%的年化收益率在网上受到追捧，成为近期理财市场最热门的品种。

 

票据理财遭秒杀

 

7月4日，新浪微财富联手互联网金融领域平台票据宝，推出收益率高达9.8%的“票据宝14009”，年化收益率达9.8%，理财周期106天，总额度100万元，1元起投。

 

根据宣传，票据宝14009由民生银行东莞营业部承兑，收益率包括“全民共享”活动8%以及票据宝1.8%高收益补贴。保障方式为银行无条件承兑本息，本息安全。

 

记者查阅发现，2分钟内，该产品超过100万的融资额度就被227位投资人一抢而空。该平台消息还显示，同期推出的期限154天，项目总额48.5万元，收益率挂钩世界杯赛果的票据理财产品，同样不到2分钟时间即告售罄，其间共有116名投资者抢购成功，其中投资金额最高为5000元，最低仅1元。

 

记者在票据宝网站看到，进入7月份以来，票据宝每天会推出两三款票据理财产品，期限从10天到两个月不等。由于其瞄准了投资额在5万元以下的海量客户，且宣传的收益率又比那些投资门槛动辄100万元以上的私人理财、贵宾理财还要诱人，因此不少投资者将手中的互联网“宝宝”转投到了票据宝。

 

票据宝官网还显示，截至7月16日，票据宝总融资金额高达1973.8万元，已还款162万元，投资者获利12.8万元。

 

高收益难以为继

 

火爆市场的票据理财吸引了众多人的目光，那么，票据理财的高收益是从何而来的呢?

 

据了解，票据宝所谓的银行承兑汇票，是商业汇票的一种，是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。

 

票据宝在线官方客服介绍，票据宝的理财模式相当于有融资需求的企业将其拥有的银行承兑汇票作为抵押担保，并以此进行融资。到期返还的投资者收益相当于融资企业的贷款利息。通过票据理财，企业能够将银行承兑汇票作为质押打包，通过互联网平台向投资者募集资金，这方便了一些资金实力不够强大的小企业。同时，也让本来并不具备投资银行承兑汇票资格的散户投资者，通过票据宝平台，可以实现对银行承兑汇票间接的投资。在票据宝官方网站的介绍中，票据理财被视为其一大金融创新。

 

对此说法，中国人民大学重阳金融研究院研究员刘志勤并不认同。“它只是起了个时髦的名字，本质上仍是企业融资的一个手段。”刘志勤说，这种将理财概念泛工具化的做法十分不可取。他表示，票据承兑并不是什么新鲜事，票据宝根本没有什么创新。

 

据刘志勤介绍，票据承兑的利率主要取决于票据贴现市场。如果银行票据贴现的利率高，那么投资于票据市场的票据理财收益也会高。同时，如果企业将未到期的承兑汇票拿到相关中介机构，可以快速拿到需要的钱，省去了银行审查的很多环节，支付的利率也会比银行高些。

 

那么，票据产品果真有这么高的利率吗?一位国有银行理财经理告诉记者，目前票据市场的贴现率维持在4%-6%之间，7%以上的高收益率能否持续很难说。某股份行人士也对记者表示，票据宝的收益率大幅高于市场平均水平，“像短期促销搞活动这样，自己掏腰包弄出来的高收益产品，偶尔为之可以，但是绝对难以持续”。

 

事实上，短短10多天，票据宝的收益率也在持续下滑。记者看到，其最新推出的票据理财产品收益率已降到7%左右。

 

零风险被指噱头

 

“百分之百安全，零风险。”打开票据网，这一宣传语尤为显眼。根据票据网的宣传，票据宝平台推出的票据理财产品安全性具有4重保障，包括资金由国付宝支付、票据由银行托管、银行到期无条件兑付、专业人士打理和银行验票等。

 

票据宝客服先生在接受记者咨询时，反复强调产品不仅保本，而且绝对保证收益，而新浪“微财富”的产品介绍页面也写明“本息保证”。不过，记者在票据宝的正式产品介绍中，只找到了关于“银行兑付票据本金”的表述，并未看到相关产品投向和保证收益的条款。“从理论上说，票据宝类产品的收益和安全可以得到一定的保证。但是，票据宝类产品的最大风险在于票据持有人的承兑违约风险。”刘志勤说。

 

刘志勤告诉记者，银行承兑汇票并非点对点进行，一张汇票可能经过多次贴现，每次贴现就会产生一定的手续费用。在多次转手后，银行的防火墙作用和企业融资成本降低的好处，就变相地转移到了投资者身上。

 

而上述股份行人士也表示，“零风险”只是票据理财平台的一个宣传噱头。除了持有人的违约风险，票据理财平台的信用风险也不容忽视。如果平台的信用不能保证，那么其所承诺和宣传的种种卖点，可信度都要打一个大大的问号。此外，票据理财还存在克隆票、延迟支付等风险。

 

专家呼吁加强监管

 

事实上，票据宝平台的信用问题已引发人们的担忧。

 

票据宝官网称，其有10年运营经验保障、近零风险资产保护。然而，记者发现，“票据宝”这一产品的上线时间为2014年6月16日。票据宝官网公布的营业执照则写明，票据宝成立时间为2014年6月3日，法人代表为李华军。

 

至于其宣称的母公司——中国票据网以及金融一网，同样也并没有达到10年运营时间。金融一网官网资料显示，该网站于2008年11月正式上线测试，以银行承兑汇票贴现利率和票据买卖信息为核心产品。而中国票据网则与金融一网的电信备案号和办公地址相同，与中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心主办的“中国票据网”则明显有异。后者的网站客服回复记者的咨询时竟然称，没听说过什么票据宝。显然，此票据网非彼票据网。

 

有媒体报道称，与金融一网并提的中国票据网系由深圳市喜金投资有限公司(现已更名为“深圳市青年投资有限公司”)创办，该公司股东为李新喜、李华军两位自然人。值得关注的是，今年6月份，深圳工商局已将深圳青年投资载入经营异常企业名录，原因是“通过住所或经营场所无法联系”。

 

“现在的一些网上理财已成为金融业的‘潘家园’，不少是假借理财进行的融资。”刘志勤说，相关监管部门要对此类产品加强监管。

 

专家提醒说，票据市场中的各个票据因信用等级不同所承担的风险也不尽相同。作为投资者，不能光看产品的收益率，而更应该了解产品本身所蕴含的风险。