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当前，我国经济发展的驱动力正在演化，消费已成为经济增长的重要引擎，消费金融也将迎来历史性发展机遇。从长期趋势看，消费金融不仅将成为零售银行业务的重要增长点，而且更是国内银行深化转型和结构调整的重要方向。
消费启动将带动消费金融进入快速发展期
过去几年，虽然经历了外部经济衰退和金融危机的影响，但我国的消费市场比较稳定，没有受到较大冲击，国内银行仍然在住房抵押贷款、信用卡、汽车消费贷款等业务领域实现了强劲增长。未来相当长时间内，在经济转型和居民个人收入提高的带动下，我国消费金融将进入“黄金发展期”。
城市消费步入更新换代期。从国际经验来看，人均GDP达到4000美元以后，居民消费结构将从生存型向发展型和享受型转变。目前，我国人均GDP已突破5000美元，消费结构升级已现端倪。从城市消费来看，城市居民消费的重心正逐渐转向以汽车为代表的中高档消费品，“可选品”及“奢侈品”的消费增长将快于“必需品”。
农村消费追赶城市。近年来，农村居民人均收入增速快于城镇居民收入增长水平，已步入10年前城市众多耐用品消费开始爆发性增长的收入水平阶段。根据城市消费经验，未来农村的电脑、空调、照相机、冰箱、手机、汽车等消费需求空间巨大，而且增长速度可能比城市消费增速更快。此外，政府逐步建立农村社保体系，提高农产品价格，加大农村基础设施投入也将有利于提高农村居民的消费倾向。
人口结构对消费起到重要推动作用。据预测，2015年中国劳动年龄人口可能转为负增长，人口红利将逐步消失，由此可能导致过去30年“低消费、高投资”经济增长方式的改变，这将对消费信贷提供广阔的市场空间。此外，我国仍处于结婚的高峰时期，年轻人口的消费水平和消费倾向都在提高。这一人口特征推高了房地产需求、婚庆消费等，并且在旅游、餐饮、服装、文化娱乐、汽车等项目上的消费倾向高于上一辈。同时，父母对子女的“跨代转移”也提高了年轻群体的消费水平。
支持消费升级的重要支柱行业崛起。房地产、汽车等重点行业将成为推动经济转型发展的重要支撑点。以汽车为例，过去几年，我国的汽车销量实现了爆发性增长，销售总量跃居全球第一，并且增速高于其他国家。但是，我国的汽车保有量处于世界低位，远低于发达国家，也低于俄罗斯、巴西等金砖国家保有量水平。从国际经验来看，一旦居民收入达到某个临界点，汽车需求便会爆发性增长，而中国正处于此阶段。汽车的普及以及更新换代将是中国消费步入黄金时代的重要标志和主要支撑产业。
国内消费信贷发展呈现的主要特征
从我国的情况来看，消费启动的迹象越来越明显，大众消费特征也逐步显现，推动了消费信贷的快速发展。总体来看，目前国内消费信贷发展呈现以下几个重要特征：
规模快速扩张。经过快速发展，我国目前消费信贷余额已近10万亿元（见表1），是1997年的近600倍，消费信贷在金融机构各项贷款中的占比也从1997年的0.23%上升到目前的16.21%。回顾这些年的发展，消费信贷经历了两个快速发展期。第一阶段是业务初期，需求集中释放，贷款数量逐年成倍增长，2000年末的消费贷款余额是1997年末的24倍多。随后，市场进入了稳步发展期。第二阶段是2008年下半年后，中央为应对金融危机出台了一系列促进消费和发展消费信贷的政策措施，消费信贷呈现爆发性增长。
从中长期来看，消费信贷已进入了“黄金增长期”。目前，政府拟定的“十二五”规划将大力推动消费发展，计划2015年个人消费占GDP的比例增至42%～45%。同时，政府已出台相关措施刺激汽车、家电和家装消费的发展，银监会也鼓励银行发展一般性消费金融业务，批注设立汽车金融公司和消费金融公司。根据相关预测，“十二五”时期我国消费信贷增速将保持24%的增长速度，2015年消费信贷的规模将突破20万亿元人民币。
渗透率稳步提高。通常而言，衡量一国的消费信贷发展水平的指标是消费信贷渗透率（消费信贷/GDP）。近几年，我国的消费信贷渗透率稳步提高，已从2007年的12.3%提高到2011年的18.8%（见图1）。但是，我国消费信贷渗透率仍远低于其他发达市场水平（见图2）。随着市场的日渐成熟，社会各阶层收入和消费水平都会不断提高。在过去五年，富裕家庭（可投资金融资产在50万元人民币以上的家庭）和中产阶级家庭（可投资金融资产在20万至50万元人民币的家庭）的财富以15%的速度快速扩张，这些家庭有很强的消费欲望，并且对消费信贷产品需求旺盛。这部分需求的释放将快速推动消费渗透率的提高，根据相关预测，预计2015年中国市场的消费信贷渗透率将接近30%。
组织架构逐渐完善。随着消费信贷业务的快速发展，各家银行纷纷将消费信贷业务从原来的信贷业务中独立出来，成立了零售业务部、个人金融部、住房信贷部、信用卡中心等部门，专门从事和管理各类消费贷款。主要大中型商业银行目前已搭建起“大零售”的组织框架，并在重点城市设立了个贷中心。
产品体系日趋丰富。过去，我国消费信贷以住房抵押贷款等长期贷款为主，占比一般保持在85%～90%的水平。但是，随着以信用卡分期贷款、一般性消费贷款为代表的短期消费贷款快速发展，改变了过去产品较为单一的局面，形成了多样化的产品体系。目前，短期消费贷款占比从2007年底的9.5%提高到2012年第三季度末的18%。未来，消费信贷还将渗透到人们生活的方方面面，逐步形成以住房抵押贷款为主体，汽车消费贷款、信用卡分期贷款、一般性消费贷款等多样化产品体系。总体来看，有以下几个特点：
首先，个人住房贷款仍将占主导地位。近年来，我国个人住房贷款发展迅猛，目前在消费贷款中的占比保持在80%左右。从长期来看，我国房地产市场的需求仍然庞大，特别是城镇化的加速推动了住房需求的快速增长。未来，我国城镇化率快速提高，城镇人口快速增长，这需要大量的住宅与配套房地产与之对接。同时，房地产市场热点也正由大城市向中小城市展开，这些因素都是住房贷款增长的重要保障。
其次，信用卡消费信贷将保持强劲增长。过去几年，信用卡业务快速发展，已成为消费信贷产品的第二大市场。总体来看，信用卡已成为国内银行零售银行业务发展重点，发展已步入快速增长通道，主要商业银行在组织架构、运营管理、产品创新等方面取得明显进步。未来几年，预计我国信用卡的发展还将保持强劲增长。随着银行与商户间的合作不断增多，联名卡、借贷合一卡等创新层出不穷，以及账单分期、消费分期、车贷分期、邮购分期等分期贷款业务快速发展，将进一步刺激消费者的消费金融需求。根据相关预测，未来几年信用卡收入将以每年约40%的幅度增长，2015年有望达到2.5万亿元人民币。
再次，汽车消费信贷市场日趋成熟。根据美国、日本、韩国等发达国家经验，在千人汽车保有量低于50辆的国家，汽车销量都会随着人均GDP的提高经历一个大幅增长的过程，我国的发展实际也验证了这一规律。2009年，在政府政策的推动下，我国汽车销售出现了40%的爆发性增长，销售总量跃居全球第一，且增速显著高于其他国家。同时，居民对汽车消费贷款的保守态度有所改变，在商业银行和汽车金融公司的大力推动下，汽车消费信贷出现了快速增长，成为仅次于个人住房贷款的消费信贷品种。长期来看，在汽车价格下跌、居民收入水平提高等因素的推进下，汽车销售将会继续保持增长，居民贷款购车的比例有望提高到20%以上，汽车消费贷款有望快速增长，未来几年预计将保持30%左右的增长速度。
最后，一般性消费贷款发展潜力巨大。一般性消费贷款通常指消费者对耐用消费品、教育和医疗服务、房屋装修、旅游度假、奢侈品消费等的短期消费信贷。目前，一般性消费贷款的渗透率非常低，占全部消费信贷余额的4%左右，而香港、新加坡等成熟市场的占比通常在10%以上。从国内来看，一般性消费贷款也是政策刺激国内消费的关键点，2009年银监会启动试点项目，在四大城市批准设立了四家消费金融公司，国内银行也普遍将一般性消费贷款作为消费信贷发展的重要增长点。未来几年，我国一般性消费信贷将保持45%左右的增长速度，成为消费信贷产品中增速最快的市场，潜力巨大。其中，医疗保健、房屋装修、旅游、家用电器等领域可能成为一般性消费信贷或分期贷款的重要增长点。
地区之间发展不平衡。我国地区之间经济发展的差异造成消费信贷发展表现出明显的不平衡性，主要全国性商业银行普遍将消费信贷的发展重点集中在东部沿海发达地区。根据相关统计，北京、上海、广东、浙江、福建5省（市）消费信贷余额占比就达到了60%左右。在消费信贷品种方面，地区差异也很大，西部地区产品发展滞后于东部地区。比如，西部有些地区至今还没有开办助学贷款业务。此外，我国的农村地区消费信贷还存在很多空白区。从未来几年发展来看，以北京、上海、广州为代表的三大城市和一线城市未来的消费信贷需求较高，未来五年将保持消费信贷市场的核心定位。
不同消费群体的渗透率差异较大。相关调查，消费信贷的群体可以按照年龄和富裕程度进行划分，不同类别消费群体的未来发展空间有所差异。在这些消费群体中，年轻富裕群体的消费潜力最大，他们的渗透率提高空间很大，并且热衷于使用信用卡。退休群体的消费需求和增长潜力则较低，主要原因在于缺乏新的收入增长预期。虽然年轻群体的渗透率最低，但是其未来的渗透率是最高的，特别是在住房抵押贷款和一般性消费金融的需求很高。其中，这类群体在住房抵押贷款市场的渗透率提高会较快。
重要机遇与挑战：互联网金融正在快速崛起
当前，以互联网为代表的现代信息科技对传统金融模式产生了重大影响，特别是移动支付、云计算、社交网络和搜索引擎等所带来的变革。显然，互联网带来的不仅是渠道革命，更重要的是商业模式的创新，涉及到产业链资源的重新组合以及新商业模式的产生：价值链被分拆和重组、新产品和服务出现、新分销渠道出现，以及更广泛客户群体的出现。在这一过程中，以商业银行为代表的金融业，利用互联网技术，推出网上银行、移动银行甚至电子商务平台，掀起渠道的电子化革命；而第三方支付企业和网络贷款平台则利用互联网平台进军金融业，在消费金融领域与商业银行展开了竞争，主要体现在两方面：
第三方支付企业：支付领域的强大竞争者。消费金融不仅仅表现为消费信贷，而且体现在银行对消费行为提供金融服务的整体过程中，特别是支付结算服务。近年来，商业银行在网络银行等先进安全便捷的支付领域快速发展，极大的缓解了柜面压力。第三方支付企业在加快发展电子商务的同时，也在不断寻找替代银行支付结算的机会，甚至中国移动、中国联通(600050,股吧)等通信公司也推出了手机支付的结算方式。2012年6月，央行公布了95张新的第三方支付牌照。在1年时间内，央行已经连续四次下发支付牌照，总共有196家企业获得了不同类型的支付许可证。具体来看，央行颁发的牌照涵盖了货币汇兑、互联网支付、移动电话支付、固定电话支付、数字电视支付、预付卡发行与受理和银行卡收单等七大业务类型。其中，互联网支付市场潜力巨大，竞争也尤为激烈。
第三方网络贷款平台：融资领域的新模式。互联网不仅将支付宝、快钱等第三方支付企业带入了金融支付领域，而且也把阿里巴巴网络贷款公司等第三方网络贷款平台也带入了银行融资核心领域，商业银行的传统贷款业务正面临着网络化商业模式的冲击。根据相关统计，2010年我国网络贷款已达到130亿元，并且这一规模在国家政策和市场的推动下正快速攀升。如此高速增长的网络贷款市场的主要驱动力还是来自消费金融和中小企业融资的巨大需求。有关专家预测，20年后社会将进入“互联网金融模式”，支付便捷、搜索引擎和社交网络降低了信息处理成本，资金供需双方直接交易，可以达到与直接融资和间接融资一样的资源配置效率。基于这种判断，商业银行的“融资脱媒”趋势可能会越来越明显，如果不能抓住网络金融的发展机遇，必然会在消费金融的竞争中，甚至在整体的战略转型中功亏一篑。
相关对策建议
当前，虽然我国发展消费金融还面临着诸多挑战，比如居民收入水平不高、社会保障制度不健全、个人征信体系不完备、消费结构不平衡、人口分布不均衡等因素。在这样的背景下，我国消费金融体系建设还有很长的路要走。但是，目前消费金融发展的趋势性已经非常明确，未来必将迎来历史性发展机遇。建议商业银行从战略上尽早谋划，提前布局，加快消费金融业务发展。这不仅是发展零售银行业务的重要机遇，也是深化转型和结构调整的重要方向。
加大资源投入，提高消费信贷业务占比。商业银行应继续加大资源投入，提高消费信贷业务占比，特别是要在住房按揭贷款、信用卡消费贷款和汽车消费贷款业务领域加快发展，形成核心业务基础和主要利润区。可积极关注医疗保健、房屋装修、旅游、家用电器等一般性消费贷款市场的快速发展，有重点的培育和开发市场。
加大市场细分，加强信贷政策指引。从客户分类来看，年轻富裕群体是消费信贷的重要客户群体。从财富维度分析，我国富裕群体（可投资金融资产在50万以上）对消费信贷产品需求旺盛，在收入预期及房屋、汽车、教育和奢侈品等消费意愿上更为明确和积极。同时，这类群体普遍重视财富管理，并习惯于用消费信贷或分期付款产品。从年龄维度分析，年轻群体消费潜力较高，特别是在住房抵押贷款和一般性消费金融领域需求较高，未来渗透率提升空间较大。
加快模式调整，优化消费信贷审批。加快消费信贷的发展，商业银行要尽快完善消费信贷审批模式，对零售客户的信用风险要依靠大数定理、标准化流程等措施进行管理。要尽快建立适应零售银行业务特点的审贷体系，建立区域审批中心，加强对标准化个贷产品的集中审批、集中放款和集中管理，提升审批效率和审批专业化程度。
加强业务协同，打造大零售金融平台。商业银行应加快建立零售金融板块的协同机制，有效协调客户资源共享、产品研发和交叉销售、专业中心与分行渠道发展之间的关系，核心就是零售客户管理协同和零售渠道力量协同，提高客户和渠道资源的使用效率，提高客户忠诚度。
加强产品创新，加快网络金融发展。加强消费金融领域创新，可以重点考虑三大领域：
首先，传统领域创新，可加大四类产品创新：一是住房按揭贷款，除了传统贷款按揭，可围绕房产存量开展消费、养老、留学等住房按揭产品创新；二是信用卡分期贷款，重点加强账单分期、消费分期、邮购分期等分期贷款业务领域的创新，优化审批流程；三是汽车消费贷款，完善车贷模式，探索多渠道车贷营销模式创新，探索二手车贷款、车辆免抵押贷款等汽车消费金融业务；四是一般性消费信贷，在医疗保健、房屋装修、家用电器、旅游、教育等增长潜力较大的产品上，重点加强营销模式、审批流程、还款方式等方面的创新。
其次，加强协同创新。加强银行内部的协调联动，形成全面协同创新的局面，挖掘内部客户资源和渠道资源的潜力。重点包括两个方面：一是加强公私联动的协同创新。可以在对公客户基础上，通过联动营销、产品定制等全方位的创新，挖掘市场潜力，批量开发消费金融客户。二是加强大零售的协同创新。比如，创新借记卡和贷记卡合一产品，掌握客户资产负债信息，精准营销消费金融产品。同时，加强存贷互促，提高零售产品组合营销创新。
最后，加强网络银行创新。研发面向个人消费的金融产品，突破远程开户和网络授信核查等关键技术难关，重点发展电子商务、移动支付和网络贷款等创新产品。
