最近两个月新发的基金，没有披露他们的季度报告，令人遗憾……我们只能通过其他一些披露方式研究了他们的建仓速度、品种和风格。

 

⊙本报记者 周宏

 

基金季报公布已经接近一个月了。对于基金最新投资的研究也早已汗牛充栋。但是，同时让人深感遗憾的是，由于季度报告披露的时限要求，在最近两个月内新发的基金，并没有披露他们的最新季度报告。

 

对市场影响最大的新基金们，就这样悄然的“躲”到了投资者视线之外，不能不说基金持有人的一个遗憾，股票投资者的一个遗憾。本期基金周刊，把视点聚焦于这些新基金，聚焦于他们的投资品种、投资风格以及建仓情况等等。

 

值得提醒的是，我们的数据来自于包括上市公司中报在内的其他信息披露方式，相关数据真实但不够全面，不过依然有很强的参考意义。

 

建仓速度差异大

 

仅仅从部分披露的新基金持股看，新基金的建仓速度差异是非常大的。因此，要用一句话来概括所有新基金的建仓状况是相当困难的。

 

根据初步统计，在6月30日前成立，但是成立日期晚于5月1日（无须披露2季度报告的时间）的基金包括，友邦华泰积极成长基金、广发大盘成长基金、华宝兴业行业精选、景顺长城蓝筹，以及期间封转开的南方成份精选和大成精选成长。

 

这些基金的建仓速度和持仓的集中程度可以说是大相径庭。其中，南方成份精选和大成创新成长两只封转开基金的建仓速度非常快。截至6月30日，南方成份精选的股票仓位为70%和上一季度末的状况持平。这意味着该基金在成立一个多月中已经基本消化了封转开带来的上百亿元资金的影响。

 

与此相比，晚了20天募集的大成创新成长的建仓速度则显然要缓一些。截至6月末，该基金的仓位是53%。不过，对于八成资金源自新募的该基金来说，10天建仓50亿的速度，依然不能算是中等偏上的速度。

 

另几只基金的仓位就谨慎许多了（同期）。广发大盘基金可能是其中最快的了。但是，从其对具体股票的投资看，他的仓位水平很可能要低于同期的南方和大成基金。至于还有两只基金，则建仓速度比之广发更为谨慎。

 

批量投资中小盘股

 

集中投资蓝筹股，几乎成为2季度以来基金公认的一大特点。但是，或许市场不知道的是，批量投资中小盘股这一战术，同样获得了一大批新基金的青睐，即便这个基金的规模相当地大。

 

来自Wind资讯的相关数据显示，一批中小盘股的投资同样获得了一些大盘新基金的青睐。比如募集规模达到150亿元的广发大盘成长基金，除了重点投资宝钛股份和山西汾酒这样的交叉重仓股以外，也投资电广传媒、南京水运、沈阳化工和华东医药(行情论坛)这样市值在50亿元上下的股票。

 

6月份募集100亿的华宝兴业行业精选基金。除了投资一些市场耳熟能详的品种之外，该基金的组合中也包括中成股份、万向德农这样的流通市值不足20亿元的中小盘股票。

 

此外，包括华神集团(行情论坛)、首旅股份、国药股份(行情论坛)、金晶科技(行情论坛)、长城信息、津滨发展(行情论坛)、北方股份等等中小盘股票也纷纷进入很多基金的投资组合之中。这些大盘基金通过对一批中小盘股执行每只股票数千万的投资，达到了配置数亿乃至更多资产的目的。

 

风格差异巨大

 

除了建仓速度和投资标的之外，新基金的投资风格相互之间的差异也相当明显。在风格鲜明和多样性方面，新基金的表现更好。

 

比如，南方成份精选就采取了个股和行业层面都明显的集中投资策略。在个股上，该基金的十大重仓股市值达到73亿元以上，其中单个股票投资规模在10亿元以上的就有招商银行、万科、浦发银行三个。以其49%的投资集中度来看，200多亿规模的南方成份精选不输于其他小基金。行业方面，该基金对金融保险、金属非金属、房地产的投资达到所有股票投资的六成。这同样是一个相对较高的比例。

 

大成创新则是另一个风格的代表。以大成创新为例子，该基金不仅在资产配置层面相对谨慎，在行业配置上也明显分散，前四大行业的配置没有超过50%。在基金集中度方面该基金同样要比前述者低10个百分点以上